Bu ayki makale konumuz Sayın Yaman Törüner beyin 29.06.2015 de Milliyet gazetesinde aynı başlıkla çıkan yazısının kendisinden  aldığım izin çerçevesindeki  paylaşımım olacak. Bu vesile ile kendisine teşekkür ediyorum.

Nakit yönetiminin önemini ortaya koyabilecek en iyi hatırlayabileceğimiz örnek ise 2001 Türkiye krizidir. Birçok firma ve banka devasa varlıkları ile gayrımenkullerine rağmen nakit edimlerini yerine getiremedikleri için iflas etmiş 23 bankaya ise TMSF el koymuştur. Usd faiz oranı ise % 42 ye kadar çıkmıştır.Günümüz Yunanistanındada mevcut krizi aşırı borçlanma, borçlanmanın üretime döndürülememesi ne nihayetinde negatif nakit akışı yani likitide krizi olarak nitelendirebiliriz.

Bir işyerine giren ve çıkan para miktarına, “nakit akışı” diyoruz. Bir kuruluşa belli bir dönem içinde giren ve çıkan paranın bir denge içinde gerçekleşmesi, o kuruluşun yaşayabilmesi için gereklidir. Kuruluşların yaptığı para çıkışları, harcamalardan oluşurken; para girişleri, operasyon gelirlerinden, alınan kredilerden ve ek sermaye girişlerinden oluşur.

Bir kuruluşa giren ve çıkan çeşitli paralar vardır; ancak, “nakit akışı yönetimi” sayesinde, kuruluşun “para deposu” her zaman dolu tutulmalıdır. Para deposu tamamen tükenmese bile, gittikçe boşalıyorsa, “negatif nakit akımı”ndan bahsedilir. Aksine, depo gittikçe doluyorsa, “pozitif nakit akımı” vardır. Bir kuruluşun “para deposu”nun tamamen boşalması, o kuruluşun iflasla karşılaşması anlamına gelir.

Operasyonel kârlılık

Bir kuruluş, nakit akımının tamamını mal ve hizmet satışlarından sağlıyorsa, kuruluşun “operasyonel kârlılığı” var demektir ve kuruluş sağlıklıdır. Kuruluşun büyümesi için, ilave sermaye girişi yapılması gerekebilir. Bu çeşit sermaye girişleri, borsada ek hisse satılması yoluyla da gerçekleştirilebilir. Sermaye girişleri, kuruluşun “negatif nakit akışı”nı karşılamak üzere kullanılmadığı sürece, kuruluşu büyütecektir.

İşçi ücretleri, alt yüklenicilere ödenen ücretler, kiralar, enerji giderleri, ofis harcamaları, alınan kredilere ödenen faizler ve komisyonlar, kredi geri ödemeleri, ortaklara ve yönetim kurulu üyelerine ödenen kâr payları, üretim yapabilmek için gerçekleştirilen hammadde alımları, danışman ve avukatlık ücretleri,reklam harcamaları, vergi ödemeleri, çalışanlara yapılan sosyal güvenlik katkıları, ekipman ve araç-gereç alımları ile ayrılan amortismanlar, nakit çıkışları arasında sayılır.

Nakit girişleri arasında, alınan kısa dönemli overdraft (negatif bakiye) kredileri dahil tüm krediler, müşterilerden alınan ön ödemeler, bağışlar, gayrimenkul veya menkul satışlarından elde edilen gelirler, vergi geri tahsilatları vb gelir kaynakları sayılabilir.

Nakit akışı yönetimi

Sağlıklı bir kuruluşun, tüm girdilerini nakde dönüştürüyor olması gerekir. Bir kuruluş ne kadar kârlı olursa olsun, senetlerini, işçi ücretlerini vs zamanında ödeyemiyorsa, o şirkette bozuk bir “nakit akış yönetimi” var demektir. Biz, giren ve çıkan paraların yönetilmesine, “likidite yönetimi” de diyebiliriz. İyi likidite yönetimi, beklenen girdi ve çıktıların gerçekleşme zamanlarına ilişkin gerçekçi tahminler yapılmasını; bu süre içinde girdilerin az da olsa, çıktılardan fazla gerçekleşmesini hedefler. Nakit girdilerindeki gecikmeler, zaman kaybetmeden ek girdiler bulunarak sağlanmalıdır.

Müşterilerin faturaları geciktirerek ödemesi, mevsimsel dalgalanmalar veya rakip firmaların uygulamaları sonucu satışların düşmesi, özellikle kuruluşların başlangıç aşamalarında başvurulan maliyetin altında satışlar, gereksiz yüksek harcama kalemleri, kredilerin geri ödenme tarihlerinde yapılan hatalı geri ödeme taahhütleri vb uygulamalar “nakit akışı yönetimi”ni dar boğaza sokarlar.

Dünya ölçeğinde yapılan istatistikler, küçük ve işe yeni başlayan kuruluşların (KOBİ) batma nedenleri arasında, yüzde 80 oranında, hatalı nakit akış yönetimi yapılmasının olduğunu gösteriyor.

Cash Flow

This months article depends on the article written by Mr.Yaman Törüner on Milliyet  06.29.2015   I would like to thank him for his kind permission to share this important “ cash flow” headed article on my site.

The most known and important example is the Turkey cash flow crises at 2001. Many big companies altough the banks couldn’t performe cash deficit instead of having huge real assets . TMSF seized 23 banks. Us currency interest rates increased to % 42 . Todays Greece Crise can be defined as high debt, the usage of debt that can nat be convert to production and negative cash flow management shortly “ liquidity management “ .

We called the amount of the money get in & get out to a a firm is called “ cash flow” .The balance of the money transaction realization is essential for the firm to survive. The firms money output are expenses while the input of money are the operating income, credits and supplementary capital.

There are different types of money transaction, but through the cash flow the firms case must be always fullfilled. İf the money case is getting empty even it is not wholly empty there is a “negative cash flow “. İf a firms money case is wholly empty, we can say that the firm is bankrupt.

Operational protif

If a firm provide the total cash flow from the sales of goods and services , we can define the firm has a operational profit and this firm has a strong structure. The firm may need supplemantary capital to grow . This kind of capital can be ralized by the selling of stock assesment . The capital insertion provide growth unless if it is used for the loss of negative cash flow.

Emplyee payments, payment to subcontractor ,rentals, energy expenses, office costs, the interest and commission of credits, credit back payments, the share profit payments to partners , raw material buyings, lawyer and consultancy payments, advertisement payments, tax payments, social security payments, equipment expenses are the money outputs.

All kind of credits included overdraft , customer prepayments, donations, the incomes from selling properties, are the income sources.

Cash flow management

A healty firm must convert all its incomes to cash. A firm even tough very profitable if it can’t pay the salaries on time , there is a lack of cash flow management. İt is called liquidity management of the money in&out come. A good liquidy management predict the right time of income and out come of the firms , and anticipate the incomes more than outcomes. If delays occurs at incomes, it must be rapidly provided by supplementary incomes.

Customers slow payment, seasonal fluctuation or the decrease of sales because of competition, sales under the costs, high fix costs, credits wrong maturity managements are the reasons of bad cash flow management .

The worldwide istatistics shows the bankrupt through SME’ s is % 80 because of wrong cash flow management .